Cuándo, cuánto y cómo recaudar inversión de un fondo de VC en early stage

Aunque las startups están creadas en torno a tecnologías novedosas, con modelos de negocios innovadores y equipos de emprendedores muy entusiastas, la gran mayoría fracasan o se disuelven antes de alcanzar 3 años de vida, durante lo que se conoce como “el valle de la muerte”. 

CB Insights realizó un informe sobre por qué las startups fracasan. Y la razón la razón número 1, según las decenas de emprendedores que participaron del estudio, fue por no alcanzar el financiamiento suficiente para subsistir. 

Por eso, en este artículo, les vamos a explicar cuándo, cuánto y cómo recaudar fondos en estadíos tempranos, según nuestra propia experiencia con muchísimos emprendedores a los que acompañamos durante estos procesos. 

Comprendiendo la financiación en estadíos tempranos

La inversión temprana es aquella que permite lanzar un producto, y donde la idea se empieza a convertir en realidad. 

Existen muchos fondos de Venture Capital (VC) que se especializan en estas etapas. Para captarlos, un buen primer paso es investigar las “tesis de inversión”, es decir, cuáles son las características de las startups que son invertidas por esos VCs.  

Y la etapa de desarrollo de la startup no es lo único que tiene que ser compatible. Además, muchos fondos se especializan en distintas verticales y solo invierten en ese tipo de compañías (por ejemplo Fintech, Agtech, E-Commerce, Big Data, Web3, Ciberseguridad, etc.). Otros, en cambio, se declaran “agnósticos”, es decir que invirten en todo tipo de compañías en las que ven una oportunidad. 

¿Cuándo?

Decidir cuándo recaudar dinero inicial para una startup puede ser un desafío. La realidad es que no hay una respuesta correcta a esta pregunta. Pero, en términos generales, este tipo de capital se utiliza para desarrollar un producto a partir de un MVP, empezar a crecer en las operaciones, y, fundamentalmente, demostrar el product-market fit. 

Entonces, la decisión se debería tomar cuando los fundadores ya crearon una versión mínima del producto y necesitan dinero para desarrollarlo, o cuando ya están teniendo algunos ingresos pero todavía no se cubren los costos fijos, y proyectan que con una inyección de capital esta situación se podría revertir. 

¿Cuánto? 

Hay que evitar la tentación de pedir una excesiva cantidad de capital y al mismo tiempo de no pedir lo suficiente. Pero ¿cuánta es la cantidad justa?

El rango de montos en una ronda de estadíos tempranos es muy amplio, y puede cubrir rondas llamadas “Ángeles”, “Pre-Semilla”, “Semilla” y “Pre-Serie A”. Además varían de acuerdo a la vertical y el país en donde se están captando los fondos. 

Los montos que se recaudan en las rondas iniciales van desde $100 mil hasta y $1 millón de dólares, e incluso más. Pero el hecho más importante aquí no es la cantidad sino el propósito de cómo se usarán los fondos. Es decir: la cantidad de fondos recaudados debe responder a cuáles son las necesidades que tiene la empresa y los resultados que se espera conseguir, y si estos se alinean con las proyecciones de crecimiento que se están planificando con la ronda. 

Para empezar a definir las cantidades, un buen paso inicial podría ser calcular cuáles serían los costos de lanzamiento y operaciones de la startup por los próximos 3 años, teniendo en cuenta además gastos de marketing y capital para contrataciones claves. 

Y finalmente, es importante es que el equipo sea capaz de explicar al VC en qué se utilizarán los fondos que buscan recaudar. 

¿Cómo?

Por último, el “cómo”. Para captar inversiones, cada equipo de emprendedores puede definir una estrategia diferente. Pero en la mayoría de los casos los VCs que invierten en estos estadíos esperan encontrarse algunas cosas en común. 

Por eso, es recomendable que antes de llegar a esa instancia, las startups cumplan con estas condiciones mínimas: 

👉Haber desarrollado un MVP (Producto Mínimo Viable).

👉Contar con números y proyecciones que demuestren que el negocio es atractivo y tiene futuro en el mercado.

👉Tener un equipo de fundadores consolidado que esté preparado para enfrentar un gran desafío. 

 

Teniendo esas 3 necesidades cubiertas, las startups deben empezar un proceso largo de contactar la mayor cantidad de VCs que puedan para aumentar las probabilidades de obtener inversión. 

Tip: como emprendedores, van a recibir muchos “nos encanta su idea, pero vamos a dejar pasar esta oportunidad” antes de la primera inversión. Nunca se rindan: es fundamental mantener una mentalidad positiva y mostrar optimismo frente al próximo VC. 

Conclusión:

La financiación en estadíos tempranos permite a los fundadores implementar rápidamente sus ideas y desarrollar nueva tecnología.

Cada startup construye su camino de fundraising de manera diferente pero, en general, en estas etapas la inversión servirá para demostrar que pueden lograr el tan ansiado product-market fit. 

Por eso es importante estar preparados para crecer de manera rápida, para así superar “el valle de la muerte” y poder convertir nuestros sueños en realidad. 

¡Éxitos en su próxima ronda! 

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