Como armar el listado de inversores en etapas early stage

En un momento donde el Venture Capital en Latinoamérica sigue creciendo no solo en cantidad de VCs, Asset under management e inversores cada vez más profesionalizados, es importante que venga acompañado con procesos profesionales por parte de las startups.

Cómo founder, debes tratar al fundraising como tratas a las ventas. Eso significa construir un embudo y una canalización sólida. Ambos procesos deben tener un gran volumen de “clientes” potenciales relevantes y calificados en la parte superior para luego pasar por un filtro. Te comparto algunas ideas que pueden ayudarte en el proceso de levantamiento de capital.

Relacionamiento: qué puntos tener en cuenta

Partiendo de la premisa que los VCs deben ser atractivos para que vos quieras asociarte con ellos, durante la etapa seed de tu empresa, es posible que los inversores te contacten para reunirse, especialmente si tu empresa recibió la atención de la prensa o si cuenta con el respaldo de inversores pre-seed reconocidos. Para lograr un fundraising exitoso, necesitas saber con quién estás hablando. Hay muchísimas firmas de venture capital centradas en la etapa seed, sin mencionar un número infinito de angel investors a los que puede acercarse para participar en una ronda de financiación. Mi recomendación es que hagas un buen benchmark del mercado antes de lanzarte a la ronda, de esta forma conocerás a los jugadores más relevantes antes de que ellos se acerquen a tí. La clave es no sólo buscar aquellos inversores que te den más dinero, sino aquellos que van a poder aportar mayor valor estratégico hoy, pero sobre todo de cara a las siguientes rondas, en función de los objetivos de la compañía.

Para garantizar el éxito a largo plazo, te recomiendo preparar cuidadosamente el proceso, delimitar tus objetivos desde el comienzo y luego ejecutarlo de forma ordenada para maximizar la cantidad de ofertas. También te sugiero que tengas siempre a mano una spreadsheet con los nombres de los inversores interesados. Sin embargo, es ideal que no respondas automáticamente a todos. Examina cuidadosamente con tus socios cada propuesta para decidir si el inversor podría ser adecuado para tu startup.


En un momento donde el Venture Capital en Latinoamérica sigue creciendo no solo en cantidad de VCs, Asset under management e inversores cada vez más profesionalizados, es importante que venga acompañado con procesos profesionales por parte de las startups.

Cómo founder, debes tratar al fundraising como tratas a las ventas. Eso significa construir un embudo y una canalización sólida. Ambos procesos deben tener un gran volumen de “clientes” potenciales relevantes y calificados en la parte superior para luego pasar por un filtro. Te comparto algunas ideas que pueden ayudarte en el proceso de levantamiento de capital.

Relacionamiento: qué puntos tener en cuenta

Partiendo de la premisa que los VCs deben ser atractivos para que vos quieras asociarte con ellos, durante la etapa seed de tu empresa, es posible que los inversores te contacten para reunirse, especialmente si tu empresa recibió la atención de la prensa o si cuenta con el respaldo de inversores pre-seed reconocidos. Para lograr un fundraising exitoso, necesitas saber con quién estás hablando. Hay muchísimas firmas de venture capital centradas en la etapa seed, sin mencionar un número infinito de angel investors a los que puede acercarse para participar en una ronda de financiación. Mi recomendación es que hagas un buen benchmark del mercado antes de lanzarte a la ronda, de esta forma conocerás a los jugadores más relevantes antes de que ellos se acerquen a tí. La clave es no sólo buscar aquellos inversores que te den más dinero, sino aquellos que van a poder aportar mayor valor estratégico hoy, pero sobre todo de cara a las siguientes rondas, en función de los objetivos de la compañía.

Para garantizar el éxito a largo plazo, te recomiendo preparar cuidadosamente el proceso, delimitar tus objetivos desde el comienzo y luego ejecutarlo de forma ordenada para maximizar la cantidad de ofertas. También te sugiero que tengas siempre a mano una spreadsheet con los nombres de los inversores interesados. Sin embargo, es ideal que no respondas automáticamente a todos. Examina cuidadosamente con tus socios cada propuesta para decidir si el inversor podría ser adecuado para tu startup.

¿Quién será tu próximo inversor? Estos son los factores importantes para que la búsqueda de inversores sea acertada

Cuando busques un inversor ten en cuenta

Localización : Algunos inversores tienen un patrón sobre la inversión en una región específica. Por ejemplo, si tienen su sede en México, pueden estar limitados o tener una preferencia por emitir fondos para founders de México. Investiga las empresas de su portfolio para identificar tendencias.

Monto de financiación: Una vez que sepas cuánto buscas recaudar, investiga a los inversores que emitan cheques en ese rango. Por ejemplo, si estás recaudando una ronda inicial de $750K, busca inversionistas Pre seed y Seed que emitan cheques más pequeños en lugar de ir tras un inversionista de Serie A con que realizan cheques de $2M mínimo.

Modelos de negocio y verticales de interés: Busca inversores que financien nuevas empresas con tu modelo de negocio o vertical y no pierdas el tiempo con aquellos que no lo hacen. Si estás construyendo un negocio específico, enfócate en inversionistas que tienen su foco exclusivamente en tu vertical.

La importancia del CFO en el proceso de fundraising:

Mi recomendación es contar la presencia de un CFO. El CFO juega un papel fundamental, ya que conoce en profundidad los economics del negocio y participa activamente del proceso, colaborando con el CEO. Él es quien da soporte a las presentaciones y maneja la relación con los inversores. Su conocimiento técnico resultará crucial para asegurar que las condiciones del term sheet que se encuentren alineadas con los objetivos planteados inicialmente (valuación, cláusulas antidilución, instrumentos o vehículos, derechos de votación, obligaciones de los founders, entre otras) lo que garantizará que la transacción sea exitosa a largo plazo.

¿Quién será tu próximo inversor? Estos son los factores importantes para que la búsqueda de inversores sea acertada

Cuando busques un inversor ten en cuenta

Localización : Algunos inversores tienen un patrón sobre la inversión en una región específica. Por ejemplo, si tienen su sede en México, pueden estar limitados o tener una preferencia por emitir fondos para founders de México. Investiga las empresas de su portfolio para identificar tendencias.

Monto de financiación: Una vez que sepas cuánto buscas recaudar, investiga a los inversores que emitan cheques en ese rango. Por ejemplo, si estás recaudando una ronda inicial de $750K, busca inversionistas Pre seed y Seed que emitan cheques más pequeños en lugar de ir tras un inversionista de Serie A con que realizan cheques de $2M mínimo.

Modelos de negocio y verticales de interés: Busca inversores que financien nuevas empresas con tu modelo de negocio o vertical y no pierdas el tiempo con aquellos que no lo hacen. Si estás construyendo un negocio específico, enfócate en inversionistas que tienen su foco exclusivamente en tu vertical.

La importancia del CFO en el proceso de fundraising:

Mi recomendación es contar la presencia de un CFO. El CFO juega un papel fundamental, ya que conoce en profundidad los economics del negocio y participa activamente del proceso, colaborando con el CEO. Él es quien da soporte a las presentaciones y maneja la relación con los inversores. Su conocimiento técnico resultará crucial para asegurar que las condiciones del term sheet que se encuentren alineadas con los objetivos planteados inicialmente (valuación, cláusulas antidilución, instrumentos o vehículos, derechos de votación, obligaciones de los founders, entre otras) lo que garantizará que la transacción sea exitosa a largo plazo.

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